MBA6004 Management and Finance Accounting

S2 2023

Assessment task 3 –Case Study

DUE DATE AND TIME: Week 13

(15/10) at 23.55pm

PERCENTAGE OF FINAL GRADE: 40%:

A case study: Individual Assessment (3000 words)

The management of a company has appointed you as the management accountant to advise them on the following issues and in general, assess the company’s strategic decision to open a new plantand expand the production lines. The management has also asked you to support your arguments wCaitshecSatlucduyla:tions and research whenever applicable.

Point Piper is a manufacturing company which produces and sells child safety care seats for more than a decade. The company is a Pty Ltd and uses the services of 3 accountants. The management of the company has appointed you to advise them on the questions provided below and in general, assess the company’s strategic decision to open a new plant and expand the production lines.

Point Piper sells basic safety seats for $25 each. At present, the seats are manufactured in a small plant that relies heavily on direct labour workers. Thus, variable expenses are high, totaling $15 per

following results:

seat, of which 60% is direct labour cost. Last year, the company sold 30,000 of these seats, with the

Point Piper uses a conventional volume-based costing system in which manufacturing overhead is

their operations and open a new plant with two new line of seats for protector and booster seats. applied to units based on direct labour-hours. The management of the company decides to expand

They have asked their accountants to produce data for the new plant. Data concerning the new plant with two new product lines appear below:

Data concerning manufacturing overhead and direct labour-hours for the upcoming year appear below:

Estimated total manufacturing overhead               $1,980,000 Estimated total direct labour-hours                                         120,000 DLHs

Point Piper management has just approached the company’s bank with a request for a $30,000 90- day loan. The purpose of the loan is to assist the company in its expansion and acquiring machinery for the new plant. Because the company has had some difficulty in paying off its loans in the past, the loan officer has asked for a cash budget to help determine whether the loan should be provided. The following data are available for the months April through June, during which the loan will be used:

• On April 1, the start of

the loan period, the cash balance will be $24,000. Accounts receivable on

April 1 will total $140,000 of which $120,000 will be collected during April and $16,000 will be collected during May. The remainder will be uncollectible.

• Past experience shows that 30% of a month’s sales are collected in the month of sale, 60% in the month following sale, and 8% in the second month following sale. The other 2% is bad debts that are never collected. Budgeted sales and expenses for the three-month period follow:

• Raw material purchases are paid in full during the month following purchase. Accounts payable for raw material purchases during March, which will be paid in April, total $140,000.
• In preparing the cash budget, assume that the $30,000 loan will be made in April and repaid in June. Interest on the loan will total $1,200.

Point Piper management has recently appointed a new general manager, Ms Anne Abbotte, to look after the new plant. Ms Abbotte has noticed that the company’s profit has been declining and the company is experiencing problems. After further investigation, Ms Abbotte found that the basic safety car seats that have been launched last year are no longer profitable. The company accountants prepared the June contribution format income statement for safety seats as below:

The new general manager, Anne Abbotte, has been given instructions to “get things under control.” Upon reviewing the income statement, Ms. Abbotte has concluded that the major problem lies in the variable cost of goods sold. She has been provided with the following standard costs per safety seats:

During June, the company produced 15,000 safety seats and incurred the following costs:

• Purchased 60,000 kilograms of materials at a cost of $4.95 per kg.

• Used 49,200 kilograms of materials in production. (Finished goods and work in process inventories are insignificant and can be ignored.)

• Worked 11,800 direct labour -hours at a cost of $17.00 per hour.

• Incurred variable manufacturing overhead cost 5,900 machine-hours was recorded. totaling $18,290 for the month. It is the company’s policy to close all variances to cost of goods sold on a monthly basis.

Required:

The management has also asked you to support your arguments with calculations and research whenever applicable.

1. Calculate:
   1. the CM ratio and the break-even point in seats.
   2. the degree of operating leverage at last year’s sales level.
2. Due to an increase in labour rates, the company estimates that variable expenses will increase by $3 per seat next year. If this change takes place and the selling price per seat remains constant at $25, what will be the new CM ratio and break-even point in seats?
3. Refer to the data in (2) above. If the expected change in variable expenses takes place, how many seats will have to be sold next year to earn the same net operating income, $90,000, as last year?
4. Refer again to the data in (2) above. The management feels that the company must raise the

selling price of its car seats. If Point Piper wants to maintain the same CM ratio as last year, what selling price per seat must it charge next year to cover the increased labour costs?

1. Refer to the original data. The company is discussing the construction of a new, automated manufacturing plant. The new plant would slash variable expenses per seat by 40%, but it would cause fixed expenses per year to double. If the new plant is built, what would be the company’s new CM ratio and new break-even point in seats?
2. Refer to the data in (5) above.
   1. If the new plant is built, how many seats will have to be sold next year to earn the same net operating income, $90,000, as last year?
   2. Assume the new plant is built and that next year the company manufactures and sells 30,000 seats (the same number as sold last year). Prepare a contribution format income statement and calculate the degree of operating leverage.
   3. If you were a member of top management, would you have been in favour of constructing the new plant? Discuss all your reasons for being agree or not agree with the senior management decisions.
3. Calculate the product margins for the protector and Booster seats under the company’s

traditional costing system.

1. The company is considering replacing its traditional costing system with an activity-based costing system that would assign its manufacturing overhead to the following four activity cost pools (the Other cost pool includes organization-sustaining costs and idle capacity costs):

cCoaslctuinlagtseytshteemp.roduct margins for the protector and booster seats under the activity-based

1. Using your answers for questions 7 and 8 above, prepare a quantitative comparison of the traditional and activity-based cost assignments. Discuss the differences between the traditional and activity-based cost systems.
2. Calculate the expected cash collections for April, May, and June, and for the three months in total.
3. Prepare a cash budget, by month and in total, for the three-month period.
4. If the company needs a minimum cash balance of $20,000 to start each month, can the loan be repaid as planned? Explain.
5. Calculate the following variances for June:
   1. Materials price and quantity variances.
   2. Labour rate and efficiency variances.
   3. Variable overhead spending and efficiency variances.
6. Summarise the variances that you calculated in (13) above by showing the net overall favourable or unfavourable variance for the month. What impact did these figures have on the company’s income statement? Show your calculations.
7. Select the two most significant variances that you calculated in (13) above. Explain to Ms. Abbotte the possible causes of these variances.

8. Write a 500-word conclusion report which addresses in general your assessment of the Point

   Piper management strategic decision to open the new plant and expand the business.